精选基金，
审慎配置。
精选基金，多元配置，
以研究与风控关注长期价值。
INVESTING THROUGH FUNDS
以基金为投资载体，
以组合思维管理资产。
我们以 FOF（基金中基金）模式开展资产管理，专注筛选市场优质私募基金，通过配置不同基金构建多元策略投资组合。
FOF 的配置对象是基金，不直接投资股票、商品期货等底层资产。A 股量化、CTA、债券、对冲、指数增强等策略，由所配置基金的管理人具体实施。
持续跟踪管理人业绩、风控与投研体系，结合多资产、多策略之间的关系动态审视组合，关注单一策略波动对整体配置的影响。
THE FOF APPROACH
从基金选择到策略配置
用清晰的投资层次理解 FOF：筛选基金、组合配置，再通过基金获得不同策略的投资敞口。
FOF 组合
配置目标 · 风险约束
精选私募基金
管理人评估 · 基金筛选
多元策略方向
债券 · 权益 · CTA · 对冲等
具体配置由投资目标、风险约束与研究评估决定，以下策略为研究与配置方向介绍。
STRATEGY UNIVERSE
十种策略，多维视角
不同策略拥有不同收益来源与风险特征。展开了解策略逻辑与评估重点。
01宏观策略跨资产配置
基于宏观经济、利率、汇率与大宗商品等指标，自上而下研判不同市场环境，通过多资产策略寻找配置机会。
评估重点宏观判断、资产间关系与仓位变化。
02债券策略固定收益
以利率债、信用债等固定收益品种为主要方向，关注票息与价格变化，并结合信用资质和久期进行风险管理。
评估重点信用资质、利率变化与久期管理。
03可转债策略债性与股性
围绕可转债的债券与权益特征，结合估值、转股溢价等因素筛选标的，评估其防御性与收益弹性。
评估重点估值水平、转股溢价与正股波动。
04套利策略定价差异
关注 ETF、期现或可转债等市场的定价偏差，通过相关交易安排寻找价差机会。
评估重点价差变化、交易执行与策略容量。
05固收 +多资产组合
以债券投资为基础，搭配一定比例的权益、可转债等资产，综合评估收益来源与组合风险。
评估重点权益比例、资产相关性与组合回撤。
06A 股量化多头量化权益
运用量化模型对 A 股市场进行数据分析与标的筛选，构建多头组合，寻找超额收益机会。
评估重点股票市场波动、模型表现与风格变化。
07混合策略（股 + 债）动态配置
依据宏观与市场环境动态配置股票和债券，综合考量两类资产的表现与风险特征。
评估重点股债比例、配置调整与风险匹配。
08商品期货 CTA期货策略
聚焦商品期货市场，通过趋势、套利等策略和双向交易，寻找不同价格变化环境下的机会。
评估重点商品价格、趋势变化与衍生品风险。
09股票多空对冲对冲策略
将股票多头与空头对冲相结合，管理市场风险暴露，关注选股能力与对冲效果。
评估重点对冲安排、市场风险暴露与策略相关性。
10指数增强指数与主动优化
以跟踪目标指数为基础，叠加主动优化，在管理跟踪误差的同时争取超额收益。
评估重点指数波动、跟踪误差与超额收益来源。
不同策略均可能面临市场波动与其他风险，分散配置不意味着消除风险。策略介绍用于理解配置思路，具体风险应结合相关基金情况评估。
RESEARCH & RISK MANAGEMENT
持续研究，动态审视
让基金筛选、组合配置与风险管理形成连续的工作过程。
研究与筛选
研究宏观环境与基金策略，评估管理人投研体系、历史表现和风险管理能力。
组合与配置
结合风险约束与资产配置目标，审视不同基金及策略的组合关系。
监控与跟踪
持续跟踪基金运作、管理人能力和组合风险变化，关注策略一致性。
调整与优化
根据市场环境与跟踪评估结果，动态审视并优化基金组合配置。
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与我们交流资产配置思路
了解 FOF 模式、基金研究与多策略配置方法。